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题名基于M-SCAD方法的利率期限结构中的节点选择
被引量：1
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作者
刘峰
程希骏
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机构
中国科学技术大学统计与金融系
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出处
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2014年第4期579-587,共9页
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基金
国家自然科学基金(11371340)~~
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文摘
针对国债市场部分债券价格扭曲的情况,提出一种基于M-SCAD(M-Estimator Smoothing Clipped Absolute Deviation)方法的稳健样条利率期限结构模型.首先,将M-SCAD方法引入到三次多项式样条函数中对利率期限结构建模.然后,给出模型的优点和性质,使用该方法进行节点选择,可以确定样条函数的节点数量和位置,同时进行参数估计.最后,把构建的模型进行实证研究,对上海证券交易所交易的国债利率期限结构进行建模分析.样本外预测结果显示:与传统的方法相比,新方法可以有效地选择合适的模型,增加参数估计的稳健性,提高预测的精度,增强期限结构定价的准确度.
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关键词
期限结构
三次样条
节点选择
M—SCAD
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Keywords
term structure of interest
cubic spline function
knot selection
m-scad
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分类号
F830.9
[经济管理—金融学]
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