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企业创新信息披露对债务融资成本的影响研究
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作者 张燕 鄢志娟 李浩楠 《会计之友》 北大核心 2026年第1期56-64,共9页
债务融资是企业获取资金的重要渠道,研究如何有效降低企业债务融资成本具有重要意义。文章以2008—2022年A股上市公司为样本,采用实证分析的方法探讨了企业创新信息披露对债务融资成本所产生的影响。研究发现:企业创新信息披露有助于降... 债务融资是企业获取资金的重要渠道,研究如何有效降低企业债务融资成本具有重要意义。文章以2008—2022年A股上市公司为样本,采用实证分析的方法探讨了企业创新信息披露对债务融资成本所产生的影响。研究发现:企业创新信息披露有助于降低债务融资成本,内生性讨论和稳健性检验结果均表明研究结论具有较高的可靠性。机制检验表明,信息透明度、分析师关注度是企业创新信息披露降低债务融资成本的主要机制。异质性分析发现,通过充分披露企业创新相关的信息,技术密集型行业企业和所在行业竞争程度低的企业能够更为有效地降低其债务融资成本。文章为企业降低债务融资成本提供了新的视角,也进一步佐证了企业创新信息披露的增量价值。 展开更多
关键词 创新信息披露 债务融资成本 信息透明度 分析师关注度
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端到端框架下基于LSTM与在线修正的适应性投资组合策略
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作者 刘悦 张永 +1 位作者 黎嘉豪 王晓辉 《系统管理学报》 北大核心 2026年第1期233-246,共14页
深度学习对长序列信息具有较强的记忆能力,并能有效建模复杂关系。本文采用多对多长短期记忆网络,研究端到端框架下的投资组合策略。首先,在端到端深度学习框架下,结合多对多长短期记忆神经网络与滑动窗口技术构建投资组合策略;其次,以... 深度学习对长序列信息具有较强的记忆能力,并能有效建模复杂关系。本文采用多对多长短期记忆网络,研究端到端框架下的投资组合策略。首先,在端到端深度学习框架下,结合多对多长短期记忆神经网络与滑动窗口技术构建投资组合策略;其次,以固定历史窗口的均匀定常再调整策略为基准,在线评估神经网络策略近期表现,并对其进行修正以缓解概念漂移问题;再次,集成多个历史窗口下的修正策略,形成稳健的投资组合策略;最后,基于国内外市场数据开展数值分析,结果表明,该策略在稳健性、收益性及交易费率敏感性方面均优于对比策略。 展开更多
关键词 投资组合 端到端学习 多对多长短期记忆网络 在线修正 概念漂移
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金融决定国家兴衰与中国深化金融发展
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作者 李晓 《金融经济学研究》 北大核心 2026年第1期148-166,共19页
伴随着中国经济崛起,“建设金融强国”已经成为中国经济可持续发展的重要战略目标。学术界有必要在反思二战后主流宏观经济学对货币金融问题严重忽视及其带来的一系列社会经济问题基础上,结合货币金融史视角的经验分析,探讨金融发展对... 伴随着中国经济崛起,“建设金融强国”已经成为中国经济可持续发展的重要战略目标。学术界有必要在反思二战后主流宏观经济学对货币金融问题严重忽视及其带来的一系列社会经济问题基础上,结合货币金融史视角的经验分析,探讨金融发展对于国家兴衰的重要意义。历史地看,作为一种技术创新和制度安排,金融是推动人类文明发展的重大力量,也是决定国家兴衰的重要因素;金融发展是推动大国崛起的重要条件,也是国家经济发展成败的重要因素。在大国竞争日趋激烈的背景下,深化金融发展是中国参与国际货币体系改革、提升国际竞争力、实现经济可持续发展的必由之路。为此,中国应该积极推动内生性的金融深化发展,以解决中国当前面临的扩大内需、提高资源配置效率、推进人民币国际化等问题。 展开更多
关键词 金融强国 金融发展 国家兴衰 金融深化 可持续发展
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银行数字化转型能抑制骗贷犯罪吗
4
作者 蒋海 宁致远 《金融经济学研究》 北大核心 2026年第1期100-117,共18页
通过构建包含数字化转型的金融犯罪模型分析银行数字化转型影响骗贷犯罪的主要机制和效应,并利用北大商业银行数字化转型指数和中国裁判文书信息构造了2010-2021年的城市面板数据进行实证检验。结果表明,银行数字化转型能够显著降低骗... 通过构建包含数字化转型的金融犯罪模型分析银行数字化转型影响骗贷犯罪的主要机制和效应,并利用北大商业银行数字化转型指数和中国裁判文书信息构造了2010-2021年的城市面板数据进行实证检验。结果表明,银行数字化转型能够显著降低骗贷犯罪率,该作用主要来源于银行业务的数字化转型。从影响渠道来看,银行数字化转型主要通过减少信贷过程的信息不对称、从而增加骗贷犯罪的机会成本和降低犯罪收益,来削弱犯罪动机,降低骗贷犯罪率。进一步研究发现,要发挥银行数字化转型抑制金融犯罪的作用,需要良好的法律制度和社会信任环境。基于此,建议发挥银行数字化的普惠功能,以提高犯罪机会成本,并建立数字技术与信用评价协同、金融机构与监管执法部门协调的犯罪治理机制。 展开更多
关键词 银行数字化转型 骗贷 金融犯罪 信息不对称 欺诈
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机构投资者如何发挥积极股东作用——以降低退市风险为例
5
作者 陈作华 刘昌林 《证券市场导报》 北大核心 2026年第1期42-55,共14页
厘清机构投资者如何发挥积极股东作用,促进上市公司经营管理质效提升,具有重要的实践与理论意义。本文以退市风险为切入点,以沪深A股上市公司为样本,基于机构投资者网络交互视角,研究发现机构投资者共同持股降低了上市公司退市风险。其... 厘清机构投资者如何发挥积极股东作用,促进上市公司经营管理质效提升,具有重要的实践与理论意义。本文以退市风险为切入点,以沪深A股上市公司为样本,基于机构投资者网络交互视角,研究发现机构投资者共同持股降低了上市公司退市风险。其作用机制一是积极参与公司治理,充分发挥抑制盈余管理和大股东掏空的作用;二是要求管理层规范财务报告披露、提高公司信息透明度,同时提供团体内部信息,帮助管理层及时调整战略导向、规避资金损失;三是从改善银企关系、推动战略合作、提供资金支持等方面形成资源协同效应,助力公司提升基本面、增强应对风险的能力;四是向市场传递积极信号,吸引更多投资者交易公司股票,提高股票流动性。异质性分析表明,当公司属于非高科技行业、国有企业,处于法制环境完善、市场化程度较高地区,获得较多媒体关注和分析师跟踪时,机构投资者共同持股对上市公司退市风险的抑制作用更显著。本文为充分发挥机构投资者积极作用、推动资本市场高质量发展提供了启示。 展开更多
关键词 机构投资者 积极股东 退市风险 退市新规 治理效应
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股东关系网络如何赋能企业双化协同?
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作者 王守海 孟永涛 +1 位作者 郭英栋 潘立才 《证券市场导报》 北大核心 2026年第2期29-42,共14页
数字化绿色化协同转型(简称双化协同)是企业应对气候变化、提升生产经营效率的重要举措,但在实践中存在资金有限、人才供给不足、技术基础薄弱以及投资者顾虑较多等困难。本文以股东关系网络,即企业间因存在相同股东而建立的社会关系网... 数字化绿色化协同转型(简称双化协同)是企业应对气候变化、提升生产经营效率的重要举措,但在实践中存在资金有限、人才供给不足、技术基础薄弱以及投资者顾虑较多等困难。本文以股东关系网络,即企业间因存在相同股东而建立的社会关系网络为视角,以沪深A股上市公司为样本,研究发现当企业处于股东关系网络较核心位置时,股东关系网络能显著促进双化协同,进而提升企业价值。股东关系网络一是为企业拓宽内外部融资渠道,缓解企业融资约束,避免数字化投资与绿色化改造间的资金挤出;二是为企业提供人才培养和管理信息,帮助企业建立高质量的复合型人才供给体系,促进企业人力资本结构升级;三是通过建立共享研发平台、促成战略技术合作等方式,帮助企业获取、整合前沿创新知识,提升企业创新能力;四是提供双化协同政策、进展和成效等信息,降低企业和投资者对双化协同“投入大、收益不明确”的担忧。进一步分析表明,对于内部控制水平较高、地处环境规制强度和市场化程度较高区域的企业,以及属双化协同需求迫切行业(如电力、热力、燃气及水生产和供应业)、劳动密集型行业(如制造业)、重资产行业(如卫生和社会工作)的企业,上述积极效应更加显著。此外,由非金融类股东、非国有股东、跨行业股东形成的股东关系网络,对企业双化协同的推动作用更强。本文为提升新质生产力、促进经济可持续发展提供了实践参考。 展开更多
关键词 股东关系网络 双化协同 数字化转型 绿色转型 度中心性
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企业金融化与股票错误定价
7
作者 蒋彧 戎威 曾菲 《中央财经大学学报》 北大核心 2026年第1期94-111,共18页
实体企业“脱实向虚”现象不利于资本市场的健康稳定和经济的高质量发展,对企业运营也会产生诸多不利影响。本文运用A股上市公司2009—2024年数据,考察企业金融化和股票错误定价之间的关系,结果表明:上市公司金融化会显著提高股票错误... 实体企业“脱实向虚”现象不利于资本市场的健康稳定和经济的高质量发展,对企业运营也会产生诸多不利影响。本文运用A股上市公司2009—2024年数据,考察企业金融化和股票错误定价之间的关系,结果表明:上市公司金融化会显著提高股票错误定价水平,并且通过加剧信息不对称和引发投资者非理性的渠道产生作用;ESG表现、内控质量、分析师关注和投资者关注具有负向调节效应。进一步研究发现:投资者对企业金融化持有认可态度,管理层会利用这种态度,运用金融资产进行市值管理,同时采取避免选择四大会计师事务所审计和回避机构调研等掩饰行为。本文研究充分论证了企业金融化和股票错误定价之间的因果关系和影响机制,对企业金融化的监管、股票的合理定价和投资决策的制定具有一定的指导意义。 展开更多
关键词 企业金融化 股票错误定价 信息不对称 投资者非理性 因果识别
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耐心资本与股价崩盘风险基于中国A股上市公司的证据
8
作者 邓道才 张芹 《沈阳大学学报(社会科学版)》 2026年第1期25-36,共12页
以中国A股上市公司2011—2023年数据为研究样本,研究耐心资本对股价崩盘风险的影响及其作用机制。研究发现:耐心资本能够有效缓解股价崩盘风险,这一结论在经过内生性及稳健性检验后依然成立;作用机制分析表明,耐心资本主要通过缓解委托... 以中国A股上市公司2011—2023年数据为研究样本,研究耐心资本对股价崩盘风险的影响及其作用机制。研究发现:耐心资本能够有效缓解股价崩盘风险,这一结论在经过内生性及稳健性检验后依然成立;作用机制分析表明,耐心资本主要通过缓解委托代理冲突和降低信息不对称程度来实现对股价崩盘风险的抑制效应;投资者情绪作为调节变量弱化了耐心资本与股价崩盘风险的负向关系;异质性分析表明,耐心资本对资产规模小的公司股价崩盘风险呈现较强的抑制效应,这一抑制效应在股权集中度及分析师关注度高的公司表现更加显著。基于上述结论,提出政府应积极培育壮大耐心资本,企业应差异化引入耐心资本,投资者应树立内在价值投资理念等建议。 展开更多
关键词 耐心资本 股价崩盘风险 委托代理冲突 信息不对称 投资者情绪
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大数据AI视阈下证券市场耗散结构的构建初探
9
作者 吴英刚 《经济师》 2026年第1期124-125,共2页
证券市场作为一个多子系统构成的复杂体,其内在自存涨落力量,在微观领域呈现一种无序状态,在没有有效的自发调节、自发均衡的结构下,宏观也会呈现无序状态。文章在大数据AI视阈下,初步探讨将证券市场作为一个整体系统,构建耗散结构,使... 证券市场作为一个多子系统构成的复杂体,其内在自存涨落力量,在微观领域呈现一种无序状态,在没有有效的自发调节、自发均衡的结构下,宏观也会呈现无序状态。文章在大数据AI视阈下,初步探讨将证券市场作为一个整体系统,构建耗散结构,使证券市场内外部熵值有效中和,高熵值动态均衡循环的基本可行性。 展开更多
关键词 大数据AI 证券市场 耗散结构 高熵值动态均衡循环
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银行数字化转型、流动性创造与期限错配风险
10
作者 刘芳嘉 叶蜀君 《金融经济学研究》 北大核心 2026年第1期51-65,共15页
运用2013—2023年中国171家商业银行的面板数据,研究银行数字化转型对存贷业务流动性创造及资产负债期限错配的影响。结果发现,银行数字化转型能够有效促进存贷业务整体流动性创造,且在存款端与贷款端均表现出显著的正向促进作用。异质... 运用2013—2023年中国171家商业银行的面板数据,研究银行数字化转型对存贷业务流动性创造及资产负债期限错配的影响。结果发现,银行数字化转型能够有效促进存贷业务整体流动性创造,且在存款端与贷款端均表现出显著的正向促进作用。异质性分析发现,大型和中小型商业银行数字化转型对存贷业务流动性创造的影响存在明显组间差异,大型商业银行数字化转型对其存贷业务流动性创造的影响更大。银行数字化转型可以通过增加零售活期存款和存款端流动性创造促进贷款端流动性创造,且零售活期存款和存款端流动性创造具有链式中介作用。存贷业务流动性创造可以降低中、长期期限错配风险,但银行数字化转型对该过程产生抑制作用。因此,应增强存款端的流动性创造能力,加强对中长期期限错配风险的预警和管理,确保银行在流动性创造过程中保持稳健。 展开更多
关键词 商业银行 数字化转型 存贷业务 流动性创造 期限错配风险
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养老金融资产配置的农村劳动力回流效应与机制研究
11
作者 张杨 王天珩 《西北农林科技大学学报(社会科学版)》 北大核心 2026年第1期128-137,共10页
基于我国劳动力回流的现状以及养老金融资产配置的实际,构建二元Logit模型,利用2022年中国家庭追踪调查(CFPS)数据,实证分析了养老金融资产配置对农村劳动力回流的影响。研究发现,养老金融资产规模、养老金融资产占比能够显著促进农村... 基于我国劳动力回流的现状以及养老金融资产配置的实际,构建二元Logit模型,利用2022年中国家庭追踪调查(CFPS)数据,实证分析了养老金融资产配置对农村劳动力回流的影响。研究发现,养老金融资产规模、养老金融资产占比能够显著促进农村劳动力回流;养老金融资产持有能够显著抑制农村劳动力回流。此外,机制分析表明养老金融资产配置有助于提高生活满意度、风险偏好、社会互动,从而增加农村劳动力回流,其中养老金融资产持有有助于降低风险偏好、社会互动,从而减少农村劳动力回流;养老金融资产配置对农村劳动力回流的影响存在个体、家庭、区域异质性。 展开更多
关键词 养老金融资产配置 农村劳动力回流 生活满意度 风险偏好 社会互动
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“国家队”持股对上市公司现金股利分配的影响研究
12
作者 周终强 张渝唯 熊熊 《证券市场导报》 北大核心 2026年第2期43-54,共12页
证金公司、汇金公司等“国家队”机构投资者在资本市场发挥了重要维稳作用,其参与公司治理、优化企业分配决策等影响仍需进一步研究。本文以现金股利政策为切入点,以沪深A股上市公司为样本,研究发现“国家队”持股显著促进了持股公司提... 证金公司、汇金公司等“国家队”机构投资者在资本市场发挥了重要维稳作用,其参与公司治理、优化企业分配决策等影响仍需进一步研究。本文以现金股利政策为切入点,以沪深A股上市公司为样本,研究发现“国家队”持股显著促进了持股公司提升现金股利支付水平。其作用机制一是向市场传递积极信号,扩宽融资渠道并降低融资成本,缓解企业融资约束;二是发挥监督职能和提供专业协助,促使企业完善内部控制体系,有效降低经营和财务风险;三是积极参与公司治理,约束大股东和管理层的机会主义行为,改善公司信息环境。进一步分析表明,对于管理层持股比例较低、市场化程度较低地区的企业,“国家队”持股越能弥补内外部治理机制的不足;证金公司和汇金公司通常以战略投资者身份深度参与公司治理,分红约束更加强化。此外,“国家队”持股并未加剧现金分红的跨期波动,而是提升了现金分红的稳定性。本文为理解宏观政策工具如何影响微观企业分配决策提供了来自中国市场的证据,也为进一步优化上市公司分红制度提供了参考。 展开更多
关键词 “国家队”持股 现金股利 公司治理 融资约束 政府干预
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金融科技赋能供应链金融的路径探析——以联易融和京东科技为例
13
作者 计方 李芮 蒋水全 《财会月刊》 北大核心 2026年第2期87-94,共8页
随着金融科技的持续进步,供应链金融在创新模式与风险管理等方面获得了更多样的工具和更广阔的发展空间。基于供应链管理理论及动态能力理论,本文对金融科技如何驱动供应链金融的创新升级进行探析,并比较不同路径在赋能逻辑、动态能力... 随着金融科技的持续进步,供应链金融在创新模式与风险管理等方面获得了更多样的工具和更广阔的发展空间。基于供应链管理理论及动态能力理论,本文对金融科技如何驱动供应链金融的创新升级进行探析,并比较不同路径在赋能逻辑、动态能力演化与生态构建模式上的差异。以联易融和京东科技为例,将金融科技赋能供应链金融的策略路径及赋能效果进行对比:联易融利用区块链及“双链合一”战略赋能紫金矿业的供应链金融科技平台;京东科技则通过大数据及“双链联动”策略助力古井贡酒实现全链路生态协同。研究发现,金融科技在提高供应链整体效率、提升企业盈利水平、提高企业创新能力、降低企业综合财务风险、推动企业实现价值共创等方面发挥着重要作用。 展开更多
关键词 金融科技 供应链金融 区块链 大数据 价值共创
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融券卖空真的会促进企业双元创新吗?——基于融资融券准自然实验的证据 被引量:1
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作者 徐经长 冷冰洁 +1 位作者 王朝晖 张雪 《系统管理学报》 北大核心 2025年第4期1155-1171,共17页
基于融资融券的准自然实验,以2007~2022年沪深A股上市公司为样本,运用多期双重差分法实证检验融券卖空对企业双元创新的影响及其作用机制。研究发现:融券卖空对双元创新的影响显著为正;从企业生命周期来看,融券卖空对成长期和成熟期企... 基于融资融券的准自然实验,以2007~2022年沪深A股上市公司为样本,运用多期双重差分法实证检验融券卖空对企业双元创新的影响及其作用机制。研究发现:融券卖空对双元创新的影响显著为正;从企业生命周期来看,融券卖空对成长期和成熟期企业的双元创新具有显著促进作用,但对衰退期企业无显著影响;股票流动性和股票波动性在融券卖空的创新激励作用过程中产生负向调节效应。机制检验表明,融券卖空通过资本市场的信息虹吸效应提高市场定价效率。进一步分析发现:市场定价效率与分析师关注是融券卖空促进探索式创新的主要路径;而分析师关注是融券卖空促进利用式创新的关键渠道。 展开更多
关键词 融券卖空 探索式创新 利用式创新 股票基本面
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风险投资、政府补贴与新能源企业技术创新——基于企业数字化转型视角
15
作者 蒋绪辰 张二华 《生产力研究》 2026年第2期111-119,共9页
文章基于我国沪深A股新能源上市企业2013—2023年的面板数据,运用双向固定效应模型,实证检验风险投资、政府补贴对新能源企业技术创新的影响效应,并从企业数字化转型的视角分析其传导机制,还进一步将新能源企业依据上游、中游、下游三... 文章基于我国沪深A股新能源上市企业2013—2023年的面板数据,运用双向固定效应模型,实证检验风险投资、政府补贴对新能源企业技术创新的影响效应,并从企业数字化转型的视角分析其传导机制,还进一步将新能源企业依据上游、中游、下游三个产业链环节进行划分,分析其差异性影响。研究发现:风险投资与政府补贴对新能源企业技术创新有显著促进作用,且在提高新能源企业技术创新水平上具有协同效应;风险投资、政府补贴可通过推动新能源企业数字化转型促进企业技术创新;异质性分析表明,风险投资对产业链中游与下游环节的新能源企业技术创新存在显著促进作用,政府补贴仅对产业链下游环节的新能源企业技术创新存在显著促进作用,而对于产业链不同环节的新能源企业,二者的协同效应均显著存在。 展开更多
关键词 风险投资 政府补贴 新能源企业 技术创新 协同效应 企业数字化转型
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气候风险对金融市场稳定的影响研究
16
作者 姜静雯 贺翔 《生产力研究》 2026年第2期105-110,共6页
随着全球气温变暖,极端气候事件频发对实体经济与金融市场产生了严重的负面冲击。文章基于201 1—2023年中国A股上市公司数据,实证分析物理气候风险与转型气候风险对金融市场稳定的影响。研究结果显示:物理气候风险与转型气候风险均显... 随着全球气温变暖,极端气候事件频发对实体经济与金融市场产生了严重的负面冲击。文章基于201 1—2023年中国A股上市公司数据,实证分析物理气候风险与转型气候风险对金融市场稳定的影响。研究结果显示:物理气候风险与转型气候风险均显著提高企业对系统性风险的边际贡献,加剧金融市场不稳定;机制检验发现,企业的双重气候风险均会通过恶化投资者情绪来影响金融市场的稳定,并且绿色技术创新能够削弱气候冲击对金融市场的负面影响;异质性检验发现,高碳企业与国有企业在气候风险冲击下对金融市场系统性风险的贡献度更大。 展开更多
关键词 气候风险 金融市场稳定 投资者情绪 绿色技术创新
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服务接触对品牌忠诚度的影响研究——基于淮海经济区服务型企业的调查
17
作者 刘文 张晓燕 《江苏商论》 2026年第2期8-12,共5页
研究探讨了服务接触、体验价值和品牌忠诚三者之间体验价值所扮演的中介效应。以淮海经济区不同服务型企业为研究对象,采用问卷调查的方法,调查企业的消费者状况。经过统计分析验证,体验价值的各个因子对品牌的行为忠诚和态度忠诚的中... 研究探讨了服务接触、体验价值和品牌忠诚三者之间体验价值所扮演的中介效应。以淮海经济区不同服务型企业为研究对象,采用问卷调查的方法,调查企业的消费者状况。经过统计分析验证,体验价值的各个因子对品牌的行为忠诚和态度忠诚的中介效应各不相同。据此,给服务型企业提升品牌忠诚度提出相关建议和对策。 展开更多
关键词 服务接触 品牌忠诚 体验价值 服务型企业
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数字金融素养何以缓解农户家庭财务脆弱性?——基于CHFS数据的实证研究
18
作者 李莉 黄森慰 林俊杰 《山西农业大学学报(社会科学版)》 2026年第1期94-106,共13页
基于中国家庭金融调查(CHFS)数据,构建金融知识和技能、数字接入、数字金融应用能力、风险偏好与管理能力四个维度框架对农户数字金融素养进行度量;并构建Probit模型就数字金融素养缓解农户家庭财务脆弱性的效果及作用机制进行实证检验... 基于中国家庭金融调查(CHFS)数据,构建金融知识和技能、数字接入、数字金融应用能力、风险偏好与管理能力四个维度框架对农户数字金融素养进行度量;并构建Probit模型就数字金融素养缓解农户家庭财务脆弱性的效果及作用机制进行实证检验。结果表明:数字金融素养每提升1单位能使农户家庭财务脆弱性的发生概率显著下降13.4%;从作用机制看,数字金融素养具备家庭资产配置的改善效应、创收效应以及风险应对的提升效应,从而有助于缓解农户家庭财务脆弱性。此外,数字金融素养提升对于中西部地区、财富水平较高以及劳动力占比高的农户家庭财务脆弱性的缓解作用更大。因此应加大农户数字金融素养教育力度,提升数字金融素养对家庭资产配置、农户增收以及风险应对的优化引导作用,并根据地区、农户特征差异制定差异化策略,保证最大化地发挥数字金融素养对农户家庭财务健康的促进作用。 展开更多
关键词 数字金融素养 农户家庭财务脆弱性 风险管理能力
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中小银行信息科技合规管理体系探讨
19
作者 马赛颖 冯一娜 《中国集体经济》 2026年第4期57-60,共4页
长期以来,由于专业人才匮乏、资源投入不足等诸多原因,中小银行在信息科技合规管理体系建设上效果并不理想,存在实质性审查和控制措施落地的不少短板。文章结合某区域性中小银行信息科技风险“三道防线”中的信息科技合规管理实务,探讨... 长期以来,由于专业人才匮乏、资源投入不足等诸多原因,中小银行在信息科技合规管理体系建设上效果并不理想,存在实质性审查和控制措施落地的不少短板。文章结合某区域性中小银行信息科技风险“三道防线”中的信息科技合规管理实务,探讨信息科技合规管理建设,为致力于加强该项工作的中小银行提供参考。 展开更多
关键词 信息科技合规管理 信息科技内部控制 信息科技风险
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基于强化学习方法的股票交易算法分析
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作者 廖禹铭 卢宇彤 《数据与计算发展前沿(中英文)》 2026年第1期35-44,共10页
【目的】股票市场作为计算金融研究的关键领域之一,强化学习技术在该场景中的应用是当今的重要研究课题。【文献范围】本文收集并分析了近年来股票强化学习算法相关的研究文献。【方法】本文系统梳理了智能计算在股票建模领域的核心挑战... 【目的】股票市场作为计算金融研究的关键领域之一,强化学习技术在该场景中的应用是当今的重要研究课题。【文献范围】本文收集并分析了近年来股票强化学习算法相关的研究文献。【方法】本文系统梳理了智能计算在股票建模领域的核心挑战,讨论了传统统计方法与机器学习模型在股票领域的局限性,剖析了前沿股票强化学习算法。通过对比分析三种典型算法的性能表现,本文从收益稳定性、风险控制和计算效率三个维度进行了实证评估,并结合实验结果深入探讨了各算法的优势与不足。基于研究发现,本文提出了该方向未来的研究建议,为后续研究提供了理论依据和实践参考。【结论】尽管现阶段股票强化学习算法与LSTM、NLP等模型的融合在回测中表现良好,但模型复杂度的提升显著增加了计算的时间开销,降低了其在实时分析场景中的效率。未来研究需要在高效算法设计与硬件适配优化两方面协同推进,以解决当前存在的局限性。 展开更多
关键词 强化学习 股票交易算法 高性能计算
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